Внебиржевой рынок отс рынок ценных бумаг является первой формой существования рынка ценных бумаг с хронологической точки зрения. В дальнейшем, по мере развития финансовых отношений, в различных странах стали возникать правила проведения сделок с ценными бумагами, что со временем привело к формализации отношений между участниками на рынке ценных бумаг. Со временем повсеместное распространение стандартных правил и процедур проведения сделок привело к формированию профессиональных стандартов деятельности. Внебиржевой рынок ценных бумаг является альтернативой традиционной биржевой торговле.
То есть при торговле на внебирже выше риск оказаться жертвой мошенников из-за отсутствия центрального контрагента. Внебиржевые рынки – это электронные сети, которые позволяют двум сторонам торговать друг с другом, используя дилера-брокера в качестве посредника. Цена акции публикуется (“ask”), а затем инвесторы делают предложения по ней, торгуясь друг против друга. Биржа имеет ассоциацию лиц (зарегистрированных или незарегистрированных), обычно называемых брокерами.
Например, компания, демонстрирующая высокие показатели роста и отсутствие проблем с ликвидностью, может привлечь много инвесторов, что может привести к повышению стоимости ее акций. Участники внебиржевого рынка ценных бумаг могут быть как физическими лицами, так и юридическими лицами. Как правило, такие рынки привлекательны для инвесторов, которые хотят получить доступ к новым инвестиционным возможностям и расширить свой портфель. К внебиржевым торгам можно также отнести торговлю бумагами, которые имеют листинг на централизованной фондовой бирже, но по какой-то причине сделки заключаются вне основных торгов. Например, брокер «Финам» дает возможность торговать заблокированными иностранными бумагами, а Т-Инвестиции предоставляют своим клиентам возможность торговать ценными бумагами в выходные, когда основные торги на бирже закрыты.
Индикативная котировка подразумевает объявление цены на тот или иной финансовый инструмент без обязательств совершить по ней сделку. То есть, цены публикуются, но никто не даёт гарантий, что вы сможете совершить транзакцию именно по ним. Так же у некоторых брокеров есть минимальный размер комиссии за проведение одной сделки. Оператор ОТС-секции — Ассоциация участников финансового рынка «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС».
Внебиржевые системы используются для торговли не включенными в листинг акциями, примерами которых являются OTCQX, OTCQB и OTC Pink торговые площадки (ранее OTC Bulletin Board and Pink Sheets) в США. Они предоставляют электронную услугу, которая предоставляет трейдерам последние котировки, цены и информацию об объемах. Позволяет путем продажи акций расширить количество привлеченных инвестиций, заявить о себе дельцам, готовым инвестировать в развивающееся, новое производство. Для покупателей акций приобрести ценные бумаги вне биржи стоит в десятки раз дешевле, чем на бирже, а по мере развития производства – реализовать их с тысячекратной прибылью. Зачастую небольшие компании не могут торговать или размещать свои цифровые активы (акции, облигации) на регулируемых биржах. Несмотря на отсутствие полного регулирования, трейдеры должны придерживаться некоторых основных правил внебиржевой торговли.
Зачастую услуги по продаже ценных бумаг оказывали банки совместно со своими основными услугами – явный пример внебиржевой торговли. До начала периода электронных торгов в непосредственной близости от бирж располагались места, где можно было напрямую купить требуемые ценные бумаги. Там же продавались активы, которые вообще не представлены на бирже по различным причинам, а продавцы уверяли в высокой доходности таких бумаг. Чтобы избежать подобных ситуаций, инвесторам необходимо тщательно просчитывать возможные риски или привлекать специалистов, которые смогут это сделать.
Организованный Внебиржевой Рынок
Некоторые брокеры предоставляют доступ к внебирже через свои электронные платформы. При этом открытых акционерных обществ в России значительно больше — просто их ценные бумаги не обращаются на организованных торгах, но их можно приобрести на внебиржевом рынке. Внебиржевая торговля может быть прибыльной, но очень рискованной – акции торгуются слабо и высоко-волатильны, но мало-ликвидны. Трейдинг на каждой из торговых площадок имеет сои характерные особенности, которые следует учитывать в реальной торговле. Это и различная динамика движения валютных курсов и самые популярные валютные пары.
Внебиржевые Опционы
Внебиржевые сделки с меньшей вероятностью станут достоянием общественности, поскольку их не нужно раскрывать или проходить клиринг на бирже. Это может быть выгодно для инвесторов, желающих сохранить анонимность при торговле на финансовых рынках. Благодаря своим строгим правилам эти организации гарантируют, что брокеры соблюдают протоколы торговли и отчетности, а также правила поведения на рынке. Для минимизации рисков, связанных с внебиржевой торговлей, была создана нормативная база, регулирующая финансовую отрасль и устанавливающая правила и процедуры, которых должны придерживаться брокеры.
Исключением являются ценные бумаги, торгуемые продавцами, включенными в категорию OTCQX. Их надежность, ликвидность и Котировка предсказуемость курса не уступают акциям, приобретенным на бирже. На бирже торгуются только формализованные компании с идеальным соотношением качества и количества, в то время как на внебиржевых рынках контракты подстраиваются под согласованные потребности как покупателя, так и продавца. Торговля на бирже ограничена определенными часами, в то время как внебиржевая торговля ведется круглосуточно, 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.
В следующем разделе данной статьи эти преимущества будут рассмотрены более подробно. Как уже говорилось выше, вторичный рынок облигаций — это прежде всего рынок крупных институциональных инвесторов, торгующих большими объемами бумаг, за счет чего на вторичке и формируется самое эффективное ценообразование. Однако частному инвестору по факту оказывается не так-то просто получить доступ к справедливым ценам на вторичном рынке. Правда, в последние годы благодаря активному развитию инфраструктуры у физиков появилось значительно больше возможностей купить или продать облигации на вторичке. Любые финансовые инструменты, торгуемые на биржах — ценные бумаги или ПФИ — имеют типовую, стандартную, установленную форму. Внебиржевой рынок — это рынок настоящих долгосрочных инвестиций, где нельзя выгодно продать бумаги через несколько минут после покупки, где никто не бежит продавать бумаги, если котировки на них упали на 20% или 30%.
- Обе представляют собой сервис индикативных котировок для внебиржевых торгов.
- Таким образом, не смотря на долларовые котировки бумаг, инвестору нет необходимости конвертировать средства в валюту и переводить ее на счет.
- По мере роста популярности криптовалют и до появления регулярных криптовалютных бирж трейдеры всегда использовали внебиржевую торговлю.
- Несмотря на некоторые недостатки, внебиржевой рынок ценных бумаг остается важным элементом современной экономики, предоставляющим дополнительные возможности для финансирования и инвестирования.
- Регулирование внебиржевого рынка также направлено на обеспечение прозрачности операций.
Форвардные контракты являются примером внебиржевой торговли товарными деривативами. OTC рынки и биржевые рынки – это два стандартных способа организации финансовых рынков. Торговля акциями должна происходить либо на бирже, либо на внебиржевом рынке. Потенциальные инвесторы могут столкнуться с большим количеством сложностей, связанных со сложностью анализа.
Lascia un commento