В то же время ликвидность Алисы (или ликвидность на DEX v2) будет подвергаться меньшему риску непостоянных потерь. Таким образом, можно представить, что позиция на полном диапазоне на децентрализованной бирже с концентрированной ликвидностью эквивалентна обычной позиции криптовалютная ликвидность на бирже v2. Чем уже диапазон, тем быстрее ликвидность преобразуется по мере изменения цены. При этом выбор концентрированной позиции и принятие большего риска непостоянных потерь справедливо вознаграждается повышенной эффективностью LP. Изменение ценового диапазона может оказаться дорогостоящим из-за накопления комиссий за транзакции и свопы.
В отличие от Uniswap V3, который требует от LP передвигать диапазоны самостоятельно, Maverick AMM автоматически исполнит данную стратегию, обеспечивая продолжительную эффективность капитала. Как только цена пойдет вверх, LP будет стремиться к сохранению позиции в полностью котируемом активе, оставаясь с минимальным IL по сравнению с его оригинальной позицией, которая тоже была “все в котируемом”. Так как цена двигается небольшими шагами туда-сюда по восходящему тренду, у данного LP будет торговая активность и высокая эффективность капитала.
Некоторые будут действовать ситуативно, обновляя настройки при выходе цены из диапазона. Если вдруг цена ETH упадет до $0, Боб потеряет 12% от своего капитала, Алиса — все средства. Насколько радикальны эти обновления и помогут ли они Uniswap удержать лидерство в высококонкурентном сегменте? ForkLog разобрался в нововведениях третьей версии самой популярной Ethereum-биржи. С другой стороны, если взглянуть на классический пример XYK-пулов на Syncswap, все поставщики ликвидности получают доходность 8,94%.
Трейдеры будут покупать и продавать в данном диапазоне, двигая цену вверх-вниз через распределенную ликвидность LP и генерировать множество комиссий в процессе. У них есть хорошая возможность выйти из пула с распределением активов, близким(если не равным) к тому, с каким они входили в пул. Обычно, предоставляя ликвидность в таком узком диапазоне, LP по факту соглашается продать ее по данной цене. Если цена идет выше, создается прибыльная возможность для арбитражников опустошить более ценную позицию LP.
Когда цена входит в указанный пользователем коридор, один актив продается за другой. При использовании этой функции в рамках узкого диапазона можно достичь эффекта, подобного использованию стандартного лимитного ордера. Когда это случается, ликвидность перетекает полностью в один из активов пула. В этот момент LP может либо подождать, пока цена вернется в заданные рамки, либо изменить ценовой диапазон на более актуальный. Введение концентрированной ликвидности привело к созданию широко используемого сейчас термина «Торговые корзины» (они же “Торговые контейнеры”).
Концентрированная Ликвидность И Optimism: Удастся Ли Uniswap Удержать Лидерство Среди Dex?
Запуск первой версии этой децентрализованной биржи (DEX) состоялся в ноябре 2018 года. Торговая площадка довольно умеренными темпами завоевывала популярность среди пользователей, пока в мае 2020 не начала работу вторая версия. Главным ее нововведением стало появление пулов ликвидности, позволяющих обменивать напрямую токены ERC-20 (в предыдущей версии были только пулы ERC20-ETH). В этом сценарии стратегия активного LP приводит к постоянным потерям, тогда как статичные и широкодиапазонные стратегии сохраняют начальную стоимость активов.
- Несмотря на то, что позиции с концентрированной ликвидностью прибыльны, их поддержание требует больше усилий, и существует множество ловушек, на которые следует обратить внимание.
- Если цена выходит из назначенного LP диапазона, ликвидность фактически удаляется из пула, прекращая приносить комиссионный доход.
- LP могут предоставлять ликвидность в один и тот же пул в соответствии с различными ценовыми диапазонами, которые могут частично между собой совпадать.
- Проблема АММ типа Uniswap V3 в том, что ликвидность не следует за ценой.
- Если цена выйдет за пределы этого диапазона, Боб перестанет зарабатывать комиссии, а его средства будут конвертированы в менее ценный токен.
- Активность на бирже стала создавать значительную нагрузку на блокчейн Ethereum, повышая стоимость газа для всех пользователей сети.
Maverick 101: Эффективность Капитала И Концентрированная Ликвидность
Кроме того, торговые комиссии больше автоматически не реинвестируются обратно в пул от имени LP», — объясняется в блоге Uniswap. Как только DAI начнет торговаться выше $1,002, вся предоставленная провайдером ликвидность конвертируется в USDC. Не исключено, что часть LP сфокусируется на менее Валютный риск вероятных, но более прибыльных ценовых коридорах.
Оптимизация потребления газа крайне актуальна, учитывая степень нагрузки платформы на сеть Ethereum. Анонсированные разработчиками новые функции выглядят весьма инновационными и оригинальными. Разработчики ожидают появления более сложных стратегий для провайдеров ликвидности, предполагающих получение пассивного дохода. Для реализации вышеперечисленных функций разработчикам пришлось пойти на некоторые компромиссы. Разработчики пообещали внедрить решение масштабирования второго уровня Optimism вскоре после релиза.
Несмотря на то, что Алиса вложила в 5.44 раза больше капитала, чем Боб, пока цена TON/USDT остаётся в диапазоне 2.5–7.5, они будут зарабатывать одинаковую сумму комиссий. Это означает, что капитал Боба более эффективен и может приносить в 5.44 раза больше дохода на каждый вложенный доллар, чем капитал Алисы. Децентрализованные биржи (DEX) на блокчейне TON переняли некоторые принципы, которые стали революцией в DeFi на Ethereum в 2021 году.
Недельный объем торгов преодолел рубеж в $10 млрд — показатель, сопоставимый с топовыми централизованными биржами. Спустя несколько дней команда децентрализованной биржи намекнула на грядущий запуск новой версии протокола, выпустив красивый видеоролик. Эта симуляция подчёркивает важность выбора подходящей стратегии ликвидности в зависимости от рыночных условий и уровня личной терпимости к рискам. Активный LP несёт меньшие потери, чем статичный LP, но всё же уступает стратегии с широким диапазоном. Активный LP превосходит статическую стратегию с узким диапазоном, но уступает стратегии с широким диапазоном.
Lascia un commento